На фондовом рынке сформировался большой пузырь, к возникновению которого привел «такой избыток денег, которого мир не видел», заявил глава Сбербанка Греф 22 апреля. По мнению Грефа, несмотря на то, что российскому рынку серьезное падение не грозит, такая ситуация должна насторожить инвесторов, которые покупают иностранные акции технологических компаний. «Актуальные комментарии» разбирались, чем грозит образование и крах пузыря на мировом фондовом рынке.
Центральный банк РФ предупреждал о риске возникновения пузыря еще в январе. Объяснялось это опасение тем, что акции неприбыльных компаний стали расти стремительными темпами за счет того, что их начали массово скупать индивидуальные инвесторы.
«Усиление опасений глобальных инвесторов было спровоцировано возникновением ситуации шорт-сквиз на глобальных финансовых рынках в конце отчетного периода», — говорилось в январском отчете ЦБ «Обзор рисков финансовых рынков».
Шорт-сквиз — это массовые продажи бумаг, предназначенных для игры на понижение, когда активы неожиданно растут в цене. В свою очередь, это вызывает еще больший рост котировок. Такая ситуация привела «к масштабному закрытию коротких позиций по активам с целью минимизации убытков и снижению мировых фондовых индексов», указывалось в обзоре Центробанка.
В марте издание The Insider сообщало, что глобальная версия рыночного индекса Уоррена Баффета выросла до рекордно высокой отметки в 123%. Это означает, что мировые акции сильно переоценены и могут обрушиться в ближайшие месяцы. Предыдущий рекорд в 121% был установлен в 1995–2001 годах. Тогда «пузырь» образовался из-за взлета акций новых интернет-компаний, которых стало слишком много. Их акции имели высокую стоимость, но бизнес-модели этих компаний оказались неэффективными. Средства, потраченные на рекламу и огромные кредиты, привели к волне банкротств, сильному падению всех индексов и глобальному краху фондовых рынков.
Экономист Михаил Хазин также опасается, что скорый крах фондовых бирж США может затронуть и Россию. Аналогичная ситуация возникла в конце 2008 года, когда обвал ипотечных бумаг привел к банкротству ряда инвестбанков и мировому финансовому кризису. В случае нового краха фондового рынка могут пострадать граждане, которые держат средства в не самых надежных банках, предупреждает Хазин.
Еще одну опасность для фондовых рынков несет растущая инфляция, сопровождающая восстановление экономики после пандемии, отмечают эксперты. Парадокс, но для фондовых рынков быстрое восстановление экономики невыгодно, так как оно ведет к повышению ключевой ставки, которое, в свою очередь, создает риски обвалов на биржах.
Повышение налогов также может стать еще одним ударом по иностранным фондовым рынкам. Администрация Байдена уже объявила о таком намерении, так как необходимо закрывать дефицит бюджета, возникший из-за раздачи «вертолетных» денег населению. Увеличение налогов повлияет на выплату дивидендов по акциям и прибыли многих компаний.